ETF是什麼？ETF (Exchange-Traded Fund) 是投資市場上的一種基金，也是新手投資者最需要認識的投資工具之一。本篇文章將會介紹新手投資者必須知道的ETF基礎知識。
ETF是什麼？
ETF (Exchange Traded Fund) 是一種交易所買賣基金，也被稱為指數股票型基金。它可以追蹤某個特定指數的表現，並且可以在股票交易所買賣，和股票一樣進行交易。不同於傳統的基金投資，ETF 投資標的不限於股票，還包括債券、商品、房地產等多樣化的資產。ETF 由投資信託公司管理，而且只需小額資金就可以一次買進一籃子標的，具有高度流動性和低交易成本等優點。
ETF的優點有哪些？
- 多元化：ETF通常包含多個不同的投資標的，讓投資人能夠藉由一筆交易分散風險，達到多元化投資的目的。
- 低成本：ETF通常以被動式管理，費用較低，因此能夠提供相對較低的費用給投資人。
- 易於交易：ETF在證券交易所上市交易，投資人可以透過證券交易所進行買賣，交易流程簡單方便。
- 透明度高：ETF通常公開揭露其投資組合，投資人能夠清楚地了解ETF的投資內容。
ETF的缺點有哪些？
- 沒有主動管理：ETF通常以被動式管理，基金經理不會主動調整投資組合，導致在市場行情變化快速時可能無法快速適應市場變化。
- 交易費用：ETF在交易時可能需要支付證券交易所的買賣手續費和投資人的券商手續費，這些費用可能會對投資報酬率造成影響。
- 溢價/折價：ETF的交易價格可能高於或低於其淨值，當ETF的交易價格高於其淨值時，投資人可能需要支付額外的成本；當ETF的交易價格低於其淨值時，投資人可能無法完全獲得其應有的價值。
- 持有成本：ETF投資人需要支付管理費和其他費用，這些費用可能會對ETF的投資報酬率造成影響。
總體而言，ETF仍然是一種相對便捷、低成本、多元化的投資工具，但投資人應該了解其優缺點，並適時調整自己的投資組合。
ETF會下市嗎？
ETF是一種基金，和傳統基金不同的是，ETF可以在交易所買賣，具有即時性和流動性，交易過程也和買賣股票類似，投資者可以自由選擇買進或賣出的時點，而且通常有較低的管理費用和佣金。ETF有可能會除牌或下市，但這通常不是常態性的情況，只有當ETF的規模太小或市場需求不足時，ETF供應商才可能決定停止該ETF的交易，稱為「除牌」或「下市」。除牌通常是一個漫長的過程，且ETF供應商會提前公告，以讓投資人有足夠的時間來做出調整。如果ETF除牌，投資人可以在公告期間內賣出該ETF的股份，或者等待最後交易日後自動贖回，取回當時的淨值。值得注意的是，ETF除牌通常發生在規模較小的ETF，而大型ETF相對而言較為穩定，不太會除牌。
ETF下市的主要原因通常是規模過小或市場需求不足，而非ETF本身資產的減損或歸零。即使ETF有賺錢，也可能因規模太小或成本不划算而下市。ETF下市時，投資人可以在公告期間內賣出該ETF的股份，或等待最後交易日後自動贖回，取回當時的淨值。ETF下市的門檻因國家而異，但通常包括股票ETF的平均規模低於一定金額或淨值累積跌幅達到一定百分比。投資人可以避免買到可能下市的ETF，著重選擇資產規模較大且流動性較高的ETF，以及避免選擇冷門的商品或市場。期貨型和槓桿型ETF的下市風險也較高，新手投資者建議從大型的ETF開始，不要碰這類特殊ETF，就能避免ETF下市的風險。
ETF的費用有哪些？
ETF的費用通常包括管理費、交易佣金、存托費以及差價（spread）等。
- 管理費：ETF發行人通常會收取一定比例的管理費用，用於管理ETF組合，這個費用通常是基於ETF淨值計算的。管理費用的大小會因ETF的組合和策略而有所不同，一般而言，股票型ETF的管理費用比債券型ETF或商品型ETF低一些。
- 交易佣金：購買或賣出ETF需要支付交易佣金給證券交易商或經紀人，這個費用的多寡與個別投資者的交易規模和交易成本等因素有關。有些券商提供免費買賣某些ETF的服務，但要注意這些免費交易的ETF是否符合投資組合需求。
- 存托費：ETF持有的股票和其他投資標的需要存放在存托銀行，因此ETF需要支付存托費用。這個費用通常很低，但會影響到ETF的總體投資報酬率。
- 差價：ETF的交易價格可能會與其淨值存在差異，這個差異稱為差價（spread）。差價由市場供需和ETF流動性等因素決定，通常會在買賣ETF時支付。
總體而言，ETF的費用較低，且比傳統的共同基金和單支股票更具有成本效益。不過，投資者仍需仔細評估各種費用和成本因素，並選擇合適的ETF進行投資。
ETF的種類有哪些？
ETF的種類有很多種，以下列舉其中幾種主要的：
- 市場指數型ETF：這是最常見的一種ETF，以追蹤特定股票指數為目標，例如：S&P 500、道瓊工業平均指數等等。
- 因子型ETF：以某種因子為基礎的ETF，例如低波動性、高股息、高增長、低估值等等。
- 主題型ETF：以某個特定主題為基礎的ETF，例如環保、人工智慧、半導體、醫療等等。
- 地區型ETF：以特定地區或國家為基礎的ETF，例如亞洲、歐洲、新興市場等等。
- 商品型ETF：以商品為基礎的ETF，例如黃金、原油、農產品等等。
- 債券型ETF：以債券為基礎的ETF，例如美國國債、高收益公司債等等。
- 槓桿型ETF：以槓桿操作來放大股票漲跌幅度的ETF。
- 短天期ETF：以短天期交易為目標，例如日內交易或是數天內交易的ETF。
需要注意的是，不同種類的ETF可能有不同的投資策略和風險水平，投資者在選擇ETF時要考慮到自己的投資目標和風險承受能力，並根據自己的需求來選擇適合的ETF。
如何判斷ETF的好壞？
判斷ETF的好壞可以從以下幾個方面入手：
- 追蹤指數的準確度：ETF的目標是追蹤某個指數或市場，如果ETF能夠準確地追蹤相應的指數或市場，那麼ETF的表現通常會比較好。
- 費用：ETF的費用包括管理費用、交易費用等，費用越低，ETF的表現通常也會比較好。
- 成交量：ETF的成交量越高，代表市場對該ETF的需求越大，也就代表該ETF的流動性越高，投資者在買賣ETF時也更容易成交。
- 資產規模：ETF的規模越大，代表該ETF的市場影響力越大，也就代表該ETF更加穩定和流動，一般來說大型ETF的風險也相對較小。
- ETF的投資策略：ETF的投資策略可能會影響其表現，例如一些ETF採取的是被動投資策略，而另一些ETF則採取主動投資策略，投資者可以根據自己的風險承受能力和投資目標選擇相應的ETF。
綜合考慮以上因素，投資者可以評估ETF的表現和風險，進而選擇適合自己的ETF投資組合。